投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人(rén)工(gōng)智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价的(de)强劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和(hé)算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美元(yuán)，公(gōng)司(sī)市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社(shè)会(huì)带(dài)来深远的(de)影(yǐng)响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅(fú)最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内容生成）概(gài)念(niàn)的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的(de)便是传(chuán)媒(méi)、云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布(bù)局(jú)英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟达在某(mǒu)些方面(miàn)有业(yè)务上的合作。从公募基金(jīn)一季(jì)度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有英(yīng)伟达公司(sī)股票的公募(mù)基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金(jīn)规(guī)模最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季度末(mò)规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是(shì)广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第(dì)二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股年(nián)初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又(yòu)将其整合进(jìn)Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式解决(jué)方案(àn)的(de)提供商，英伟(wěi)达(dá)公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的(de)另一(yī)大赢家，该(gāi)公(gōng)司今(jīn)年一季(jì)度的(de)业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中(zhōng)心业务(wù)的(de)营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的(de)产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技革命最(zuì)新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业模式的(de)公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些特质，他们的(de)中长期基本面(miàn)有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来(lái)的故事看起来很美(měi)好，但实(shí)际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资金关(guān)注，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前(qián)全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回(huí)弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席分析(xī)师秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动(dòng)力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业务(wù)快(kuài)速(sù)增长，美股英伟达(dá)的(de)股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息(xī)就是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转，但在资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半导体设备业(yè)绩高增长等(děng)利(lì)好因素支(zhī)撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋(qū)势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大(dà)热必死(sǐ)、均值回(huí)归的(de)规(guī)律永不变色(sè)，所(suǒ)以(yǐ)投(tóu)资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需要(yào)在相对(duì)低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能(néng)够(gòu)恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业(yè)绩(jì)支持的跟(gēn)风炒(恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思chǎo)作。另外，好的(de)投资标的也要(yào)以合适的价(jià)格买入(rù)，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思