金融界5月(yuè)5日(rì)消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平金(jīn)融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外结算公司(sī)）开(kāi)展香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地(dì)区的境(jìng)外(wài)投资者可(kě)通(tōng)过两(liǎng)地基础设施互联(lián)互(hù)通(tōng)参与内地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品，报沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境(jìng)内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”交(沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思jiāo)易(yì)权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结(jié)算(suàn)公司的清算会员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民(mín)银行(xíng)认可(kě)的(de)境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央(yāng)对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加(jiā)强内部(bù)控制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护(hù)投(tóu)资者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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