民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)在职教育是什么意思，补充在职是什么意思异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn在职教育是什么意思，补充在职是什么意思)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动(dòng)密在职教育是什么意思，补充在职是什么意思集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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