AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的(de)是(shì)，不仅不(bù)少上市公(gōng)司(sī)宣布试水人工智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也(yě)有(yǒu)基金公(gōng)司尝试以AI试(shì)水投(tóu)资者关系管理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关注(zhù)的是(shì)，此次公募(mù)基金2023年一(yī)季度(dù)报中，无论(lùn)是(shì)成长派、还是价值派，众多基(jī)金经(jīng)理均谈及对AI投资机遇。各大派(pài)别(bié)基(jī)金(jīn)经理均认可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是(shì)对于短期人工智能极(jí)致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金经理试水(shuǐ)磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子

　　部分季(jì)报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报(bào)中部分(fēn)内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道，这段AI生成的(de)内容阐述了人工智能(néng)对各个行业(yè)的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展，以及新(xīn)能(néng)源开(kāi)发(fā)和利用等领(lǐng)域。文中表示(shì)，人工智能领域的快速发展为全球带来(lái)无数机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活(huó)方(fāng)式和社会发展，为确保AI技(jì)术的健(jiàn)康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完善的法律(lǜ)法规和伦理准则(zé)，以保护(hù)个(gè)人隐私(sī)、确(què)保(bǎo)数(shù)据安全(quán)并防止(zhǐ)滥用。在应(yīng)对挑战的同(tóng)时，也应抓住(zhù)人工智能带来的机遇，共同推动这一(yī)领(lǐng)域(yù)的创(chuàng)新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重在季报中也明确表示，产业方(fāng)向上，我(wǒ)们坚定的看好人(rén)工智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈及(jí)，一(yī)季度进行(xíng)了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业(yè)。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高质(zhì)量发展的核心在于效率(lǜ)的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的(de)观点时，他(tā)针对(duì)半导(dǎo)体、数字化(huà)、互联网平台等提出(chū)自己想法。说到数字化时，表示其本质是(shì)利用技术的手段，提升组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效(xiào)率，这(zhè)是一(yī)个长期向上的类消(xiāo)费行业，在美国是(shì)一个和互联网行业(yè)一样(yàng)大(dà)规模的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可(kě)以看到(dào)疫情背(bèi)景(jǐng)下，大(dà)家(jiā)越来越意识到数(shù)字化的重要(yào)性。而(ér)此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人工智(zhì)能深度融(róng)合(hé)，也会给中国公司带来发展的(de)机会。目前(qián)整个(gè)板(bǎn)块的(de)估值都到了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次是基(jī)金经理首(shǒu)次利用人(rén)工智能完成季(jì)报(bào)，也显示出人工智能确实开始(shǐ)方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百(bǎi)度文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过百度智能云接(jiē)入文(wén)心一言能力，致力(lì)于创新投(tóu)资者(zhě)关系管理新(xīn)模式，提(tí)升(shēng)客户投资(zī)体(tǐ)验感。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成(chéng)为一季度(dù)市场(chǎng)热点，不少基金经理选择了积极参与布局，其中，除(chú)了科技(jì)成长派(pài)基金经理，也不乏价(jià)值投资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐一季报(bào)可以看出，该基(jī)金一(yī)季度进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)的(de)计算机和传媒互联网(wǎng)行业。前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)，除了(le)海康威视、金(jīn)山(shān)办公(gōng)，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向(xiàng)上(shàng)，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智能对各(gè)个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍生(shēng)出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字(zì)化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛之后，竞争力会重新成为(wèi)最重要(yào)的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的(de)机会(huì)，特别是软件和互联网领(lǐng)域的机(jī)会。”王(wáng)贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成长(zhǎng)团队中，有不少基金经理明确看好人(rén)工智能带来的投资机(jī)遇(yù)。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增(zēng)强基金经理(lǐ)陈涛在去(qù)年下半年开始增持软件，当(dāng)时基(jī)本处于估值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置。他(tā)认为(wèi)，行(xíng)业在信创、数字化、智能化等(děng)长(zhǎng)期需求(qiú)刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为数(shù)不多处(chù)于成长前期、对标(biāo)国际也还有(yǒu)巨大成(chéng)长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新(xīn)周期的序幕，带来以十年为(wèi)维度的产业(yè)变(biàn)革机(jī)会，同时(shí)配合2023年(nián)一季(jì)度(dù)的复苏和业绩修复，以软件计算机为(wèi)代表的(de)科技板(bǎn)块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基(jī)金经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑(yí)问人工智能和可再生能(néng)源将构成未来社会的基石。在当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智能浪(làng)潮的进入，未(wèi)来新的产业机会将进入(rù)新一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的一派(pài)。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子(zi)版块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管理的基金(jīn)维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新(xīn)入兴全合润前十大重仓股名单(dān)，立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了(le)十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了(le)对(duì)人工智能相关产业链的挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　莫海波(bō)的(de)万家品质(zhì)生活在一(yī)季(jì)度也(yě)进行了(le)调(diào)仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主(zhǔ)要(yào)是基于对未(wèi)来2年数字(zì)经济的看好。随着人口老(lǎo)龄化(huà)与经(jīng)济发(fā)展模(mó)式转变，数(shù)据成为(wèi)新的生产要素，高质量发展的(de)核(hé)心在于全要素生(shēng)产率的提(tí)升，充分利用(yòng)好云计(jì)算、大数据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻(luó)辑(jí)，通过信(xìn)息(xī)技术全方位(wèi)赋能传统行业，从生产和(hé)服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力(lì)、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化(huà)的行业(yè)应用(yòng)等，这是(shì)一个(gè)系统性工程，产业(yè)空间较大、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基(jī)金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比(bǐ)如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整了行(xíng)业配置，降低(dī)了(le)制(zhì)造业、大金融地产行业的配置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点(diǎn)布局了人(rén)工智(zhì)能(néng)技术创新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业趋(qū)势机(jī)会(huì)。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工智能(néng)极(jí)致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一季报中表达了(le)对人(rén)工智能的重视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局(jú)阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示(shì)，过去一(yī)个(gè)季度中，以TMT为代表的科技板块走出了(le)轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代(dài)表着大(dà)模型路线(xiàn)的成(chéng)功(gōng)，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为(wèi)本次(cì)的(de)人工智能的应(yīng)用领域得到了极大的拓(tuò)展，模型具备了强大的通用性。这属于科技史上的(de)一次重大创新，未来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的应用和普(pǔ)及。未来我们应该(gāi)更加重视这(zhè)一领(lǐng)域的研究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季(jì)度(dù)前十大重仓股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣(róng)在(zài)一季报(bào)中也提到了对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他的(de)基(jī)金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相(xiāng)关板块的布局。他表示，除复合(hé)国(guó)家安全自主可控和(hé)产业趋势外，今年(nián)市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新(xīn)一(yī)轮的(de)科技创新(xīn)周期，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生更大、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的(de)部分成(chéng)长股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)蔡丞丰表示(shì)，他(tā)注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时(shí)抛弃了(le)新(xīn)能源板块(kuài)的非理(lǐ)性(xìng)行为，就如同(tóng)去年三季度(dù)半导体及医(yī)药板块的抛售，反而造(zào)就了(le)难得的机会。“我们这时反而应该加(jiā)大对能(néng)源(yuán)板块机会的(de)挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚(yà)于互联网级别的技术要素(sù)革(gé)命，或(huò)许我们(men)已经(jīng)站在新一轮科技浪(làng)潮(cháo)带来的全球繁荣的开端(duān)。作(zuò)为成长投资者(zhě)，会积极(jí)学习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通(tōng)用(yòng)人工智能(néng)的(de)雏形。但她同时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在(zài)火热的行情面(miàn)前保(bǎo)留一(yī)份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细甄别(bié)真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星的看(kàn)法(fǎ)也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发(fā)展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动。正因为此(cǐ)，他(tā)在去年(nián)三四季度布局了不(bù)少人工智能(néng)相关的标(biāo)的，在一(yī)季(jì)度对TMT板(bǎn)块(kuài)有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超过了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线(xiàn)行情的确立(lì)，但我们还是认为太阳底(dǐ)下没有新鲜事(shì)，过度的(de)热情在某(mǒu)个阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”李晓(xiǎo)星在银(yín)华心(xīn)怡(yí)一季(jì)报中表示(shì)。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走势(shì)再(zài)次(cì)佐证了(le)一个道理，即市场是难以预测的(de)。迄今(jīn)为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在今(jīn)年(nián)初是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突(tū)，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也(yě)在一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技(jì)发展(zhǎn)进程中最重要的(de)事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分配？市场当前(qián)认(rèn)为的(de)受益(yì)环节是(shì)否(fǒu)能(néng)如(rú)愿受益？它(tā)的(de)“智(zhì)能”水平达到了什么程度，以及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人工智能的发展(zhǎn)是一个长(zhǎng)期(qī)因素，我(wǒ)们还没有足够的把握(wò)去(qù)捕捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我(wǒ)们(men)的(de)投(tóu)资目标。

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