金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银(yín)行（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区的(de)境外投资者可通过两地基(jī)础(chǔ)设(shè)施互(hù)联(lián)互通(tōng)参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜(yí)说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的(de)监(jiān)管合作安(ān)排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应当依(yī)法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守相关监(jiān)管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务(wù)，切实维护(hù)投资(zī)者合法权益(yì)。投(tóu)资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践操(cāo)作(zuò)的(de)差(chà)异，评(píng)估和(hé)控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保(bǎo)“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可(kě)联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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