民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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