5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资(zī)产递(dì)交了截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动向(xiàng)受(shòu)到(dào)了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度(dù)末，景林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上(shàng)市(shì)公司的股票。其中，前(qián)十大持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大(dà)重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依(yī)旧是拼多多，与上季(jì)度对(duì)比，景林资(zī)产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持(chí)拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多(duō)多24.02万股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次比(bǐ)一(yī)次猛(měng)。拼多多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景林资(zī)产在此前“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此(cǐ)56是什么意思 56是什么尺码外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达(dá)，空降前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月(yuè)12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教(jiào)育(yù)股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林(lín)资(zī)产在美(měi)股(gǔ)的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大重仓股(gǔ)。与56是什么意思 56是什么尺码此(cǐ)同时，景林资产(chǎn)一(yī)季(jì)度还建仓了好未来(lái)，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两(liǎng)只(zhǐ)教育个股股价均(jūn)处(chù)于震(zhèn)荡态势，并(bìng)无太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从全行业(yè)来看(kàn)，不同年龄层的(de)用户对(duì)“教(jiào)育”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。双减政策推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境(jìng)趋于(yú)稳定，但过(guò)程(chéng)中很多公司(sī)退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身(shēn)来(lái)说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和公信力，品牌的护(hù)城河依(yī)然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同(tóng)时素质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等(děng)新业(yè)务成为新的(de)增长驱动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资(zī)金充足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的(de)安全边际。在(zài)过去几(jǐ)个季(jì)度的财(cái)报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林(lín)资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育(yù)领(lǐng)域也(yě)颇为(wèi)看好，但是(shì)标的(de)选择(zé)似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会公开资(zī)料显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大举买入(rù)近156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比(bǐ)于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作(zuò)AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特估支(zhī)线(xiàn)也由暗转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长，本周中特(tè)估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接连(lián)跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信(xìn)息(xī)罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连(lián)续24个(gè56是什么意思 56是什么尺码)交(jiāo)易日(rì)成交(jiāo)额超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日(rì)和(hé)5月12日成(chéng)交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据(jù)大幅低于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去(qù)年4月(yuè)基数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则(zé)是明显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落(luò)再度成为信贷(dài)回落的(de)主(zhǔ)要原因。而(ér)企业中长(zhǎng)期贷款继续保持(chí)同(tóng)比多(duō)增，4月(yuè)同比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑带(dài)动社(shè)融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证(zhèng)券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和(hé)营(yíng)收压(yā)力很大(dà)，一(yī)直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票(piào)，后(hòu)面改用(yòng)其(qí)他贷款来(lái)冲。5月(yuè)上旬(xún)票(piào)据已经快要接近零(líng)利(lì)率了，信贷(dài)再度出现深度负增(zēng)长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计不(bù)小的(de)涨幅。中特估这(zhè)边，本月还有多(duō)只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有增量(liàng)资金(jīn)进(jìn)场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市场交(jiāo)易(yì)机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多投(tóu)资者(zhě)都(dōu)是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经理更(gèng)是(shì)有苦难(nán)言，市场(chǎng)上大热(rè)的人工智能，游资炒作(zuò)的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本(běn)不符合他们(men)的机构(gòu)审美。直白点说，市(shì)场根本就是(shì)绕(rào)着公(gōng)募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 56是什么意思 56是什么尺码