民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三嘴巴含胸的感觉知乎角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。<嘴巴含胸的感觉知乎/p>

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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