财联社(shè)5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在(zài)蓄(xù)力寻(xún)找下一个方向。

　　“我们(men)现在对外输出(chū)市(shì)场观点(diǎn)会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来的(de)市场大概率是(shì)不好(hǎo)做了。”有基金公司人士向财联社记者表示，随着4月(yuè)底上(shàng)市公(gōng)司年报一(yī)季(jì)报的披露，炒作(zuò)没(méi)有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变高(gāo)，而(ér)市场(chǎng)对有业绩支撑的新能源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪来看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪(hù)指失守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个交(jiāo)易日(rì)以来，市(shì)场成交(jiāo)额较前期明(míng)显萎(wēi)缩，资金(jīn)观望(wàng)的(de)情绪有所加重。北向资(zī)金(jīn)16日净卖出34.01亿元，结束(shù)此前(qián)连续7个交易日净流入的态(tài)势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击(jī)了市场的信(xìn)心。AI概念股持续低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能受难(nán)日，纪念人(rén)类第四次工业革(gé)命进程中，人(rén)工智能行(xíng)情开启(qǐ)后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年(nián)另外一条主(zhǔ)线(xiàn)中(zhōng)特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中科(kē)信息(xī)跌超(chāo)10％。反(fǎn)观新能源方面(miàn)，电(diàn)力稍好，锂(lǐ)价“十(shí)连涨(zhǎng)”，但市场昙花(huā)一现(xiàn)，产业(yè)链上没有形成全面的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成(chéng)了“三国对立”格局，轮流做“输(shū)血包(bāo)”。对于资金的(de)轮番流动(dòng)，有(yǒu)投资(zī)者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道(dào)芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安(ān)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人(rén)工(gōng)智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着(zhe)海外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需(xū)政策及货币政策的推出，且国内经济温和复苏背(bèi)景下，权益(yì)市场(chǎng)整体行情预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于(yú)市场风格(gé)，他进一步指出，目前(qián)市场风(fēng)格阶段(duàn)性可(kě)能将更加趋向均衡，中短期内(nèi)，人工(gōng)智能(néng)、新能源、医药及中特估(gū)等板(bǎn)块均(jūn)有阶段性的相对收益(yì)；而长期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的(de)核(hé)心资产仍将是持续关注的市(shì)场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮点(diǎn)在医药的反弹(dàn)，三博脑科(kē)、何氏(shì)眼科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有(yǒu)网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各(gè)大指数除(chú)创业板指(zhǐ)外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎来了基本(běn)面预(yù)期修复的改善，而通(tōng)信、计算(suàn)机、传媒(méi)等板块也(yě)在人工智(zhì)能等产业趋势变(biàn)化的影响下出现(xiàn)了连续(xù)大涨。而(ér)低估(gū)值高(gāo)股息为代表(biǎo)的(de)“中特估(gū)”品种也(yě)走出了连续上(shàng)涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又(yòu)吸(xī)金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自(zì)去年(nián)底启动以来，成为市(shì)场最(zuì)热主线，Wind数(shù)据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年(nián)4月13日期(qī)间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数(shù)则在4月(yuè)4日(rì)达到年内最高(gāo)点，年内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也(yě)短暂出现过翻(fān)倍。不过随着行业交易拥挤(jǐ)度(dù)升至(zhì)40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截(jié)至(zhì)5月16日，AI指数距离年内高(gāo)点已(yǐ)经下跌超(chāo)过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量跳(tiào)水让追(zhuī)高的投资者体验非常差，市场(chǎng)浮(fú)躁自然(rán)赚(zhuàn)钱效(xiào)应差。

　　有投资者(zhě)表(biǎo)示，别人(rén)做(zuò)量化学(xué)的是巴菲特(tè)滚雪球，我们(men)学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给(gěi)出(chū)通俗(sú)易懂的(de)解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得头破血(xuè)流，也不愿与弱者(zhě)共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体(tǐ)系(xì)里面的核心，就是拥(yōng)抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即使(shǐ)亏钱也要亏给(gěi)强势股(gǔ)，追(zhuī)求(qiú)的是暴利。

　　回到(dào)基金收益率(lǜ)上，此前翻倍动(dòng)漫(màn)游戏主题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高(gāo)收益率已(yǐ)经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然(rán)最高，为81.31％，近一周回报(bào)率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单(dān)周(zhōu)跌(diē)幅也超(chāo)过9％，全(quán)市场(chǎng)单(dān)周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化(huà)、智慧生(shēng)活等相关(guān)主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有(yǒu)能(néng)延(yán)续周一的强(qiáng)势。从(cóng)多家公募(mù)基金观点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去(qù)。新(xīn)能源(yuán)产业自2022年(nián)7月开始长达(dá)11个月的调(diào)整(zhěng)周期(qī)，板块龙头公(gōng)司去(qù)年下(xià)跌超过40％，调(diào)整(zhěng)幅度与时间都已经(jīng)十(shí)分(fēn)充分(fēn)。

　　尽管(guǎn)反(fǎn)弹(dàn)的(de)基础已(yǐ)经具备，但(dàn)是面对中特估的政策红利(lì)与AI的无(wú)限想(xiǎng)象空(kōng)间，新能(néng)源(yuán)距离(lí)真(zhēn)正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这(zhè)一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周基金回报率(lǜ)来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国(guó)投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近(jìn)一周回(huí)报率首尾基(jī)金来(lái)看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞(ruì)银先进制造之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某(mǒu)公募基金(jīn)交(jiāo)流的纪要在市场上流出，直言(yán)经(jīng)济(jì)缓(huǎn)慢复苏中，还(hái)没有主线出(chū)现，当前市场更需要(yào)信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷七翻身”的(de衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢)说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市(shì)场很难(nán)有好(hǎo)的表现。当下A股同样如(rú)此。创金合(hé)信(xìn)首席(xí)经济学(xué)家(jiā)魏凤春表示，对市(shì)场的整体观点是(shì)大(dà)衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢概率市场处于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易(yì)机会可能更均衡、但(dàn)也更脆(cuì)弱(ruò)，当(dāng)前可(kě)能是一(yī)个(gè)布局的好(hǎo)阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多(duō)一(yī)点耐心。市场可能(néng)继续对一季(jì)报定价，短期(qī)市场的核(hé)心矛盾在于缺(quē)乏(fá)特别明(míng)显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽(suī)然看好TMT和中特估全(quán)年(nián)的投资机会，但是短期游戏(xì)传媒(méi)和中特估与其(qí)他(tā)板块分化(huà)较为(wèi)极致，也是(shì)不(bù)争的事实，提醒投资者这两个板块(kuài)短期可(kě)能(néng)的风险。从(cóng)策(cè)略角度(dù)看，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活性。策(cè)略的整体包括(kuò)趋势(shì)、结构与节(jié)奏，反弹带(dài)来的是节奏的变化，不是趋势(shì)和结构的变化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月份国内(nèi)服务业(yè)和(hé)消费恢复相对(duì)较快(kuài)，我国经济运行总(zǒng)体延续修复的态(tài)势、但修复的基(jī)础仍需(xū)继续(xù)巩固。货(huò)币政策(cè)依然延续前期稳(wěn)健偏宽松的基(jī)调，流动性(xìng)也维(wéi)持合理充裕的态(tài)势。当前市场对央行(xíng)后续采取降息操作仍(réng)有一定(dìng)的预期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增长(zhǎng)”之年，或可适当关(guān)注受益“一带一(yī)路”政策的概(gài)念板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场(chǎng)人士表示不必(bì)过分悲观(guān)，随着股指交割日(rì)临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正(zhèng)常(cháng)的(de)行为，不必放大恐慌。在储蓄(xù)资金大搬家和(hé)经济复苏的大(dà)趋势(shì)下衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢，纠结于几十个点的(de)起伏可能(néng)会(huì)误判(pàn)方向。边走边看，行情(qíng)会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢