民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhō民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的ng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的p>

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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