投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题(tí)的(de)热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次(cì)突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于(yú)AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容(róng)生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达(dá)或相(xiāng)关(guān)概念股。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟(wěi)达在某(mǒu)些方面(miàn)有业(yè)务上的合作(zuò)。从公募基金一季度(dù)末(mò)的数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金主要(yào)集(jí)中(zhōng)在能(néng)投资海(hǎi)外(wài)市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且基(jī)金规模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发全(quán)球(qiú)精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科(kē)技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来(lái)，微(wēi)软就(j平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思iù)在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合进(jìn)Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领(lǐng)域(yù)史(shǐ)上规(guī)模(mó)最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司(sī)是(shì)今年AI概念热(rè)潮(cháo)中(zhōng)的另一(yī)大赢家，该公司今年一季度(dù)的(de)业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，远好(hǎo)于(yú)市场(chǎng)预期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投(tóu)资者而(ér)言(yán)，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科技股(gǔ)公司(sī)是其(qí)关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前(qián)的产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良好(hǎo)商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美(měi)好，但实(shí)际(jì)投资中还(hái)受(shòu)诸多因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的(de)验证，半导体行业一(yī)季(jì)度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块(kuài)虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也(yě)很(hěn)难说(shuō)行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一(yī)段时(shí)间来(lái)看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍(réng)然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产业周期(qī)尚未反转，但在(zài)资金情绪、政(zhèng)策扶持和半导体设(shè)备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔(zǎi)细观察(chá)，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的(de)规律永不(bù)变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体(tǐ)投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投(tóu)资标的，确(què)保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合(hé)适的价格(gé)买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做(zuò)好分散配(pèi)置，不(bù)要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思