民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(niá水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼n)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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