关(guān)注国际方面消息。

　　克(kè)里(lǐ)米亚突发，无人(rén)机袭击！

　　据今(jīn)日(rì)俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰(jiàn)队(duì)所在地，克里米(mǐ)亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个(gè)储油设施遭(zāo)到无(wú)人机袭击。从(cóng)网络上曝(pù)光的(de)照片可(kě)以看(kàn)到，袭(xí)击导(dǎo)致(zhì)储油(yóu)设(shè)施燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗(luó)斯任命的塞瓦斯托波尔市市长米哈(hā)伊尔(ěr)·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交媒体(tǐ)上(shàng)称(chēng)：“由无人机袭击(jī)造(zào)成(chéng)的(de)火灾影响面积(jī)约为1000平方米，所有安全和(hé)救援(yuán)人员都已(yǐ)抵达现场(chǎng)。火灾所(suǒ)在(zài)地和民(mín)用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视(shì)频显示，一场(chǎng)大火(huǒ)照亮了整个夜空，浓烟直(zhí)冲云霄。RT称(chēng)，目(mù)前还(hái)没(méi)有任何伤亡(wáng)报告，地方政府敦促人们在(zài)消防员(yuán)努力扑灭大火时保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报道(dào)称，本周早些(xiē)时候，塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔也曾遭(zāo)到(dào)两架无人(rén)机的袭击，其中(zhōng)一架无人机被俄军摧毁，另一架(jià)无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂龙(lóng)头(tóu)一(yī)季(jì)度业绩大(dà)反转(zhuǎn)

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报(bào)告期内(nèi)，公司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公司股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随(suí)着(zhe)国内餐(cān)饮行业的逐步回(huí)暖(nuǎn)，厨房食(shí)品的销量较去年同期(qī)有所上(shàng)涨。另(lìng)外，去年一季(jì)度受南美干旱天气等(děng)因(yīn)素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈(lǘ)油(yóu)等公(gōng)司主要原(yuán)材料的价格(gé)快速上涨，今年一季度公司主要(yào)原材料成本低(dī)于去年同期。销量上(shàng)涨和毛利(lì)率(lǜ)提升共同推动(dòng)了厨房食品的利润增长。

　　截(jié)至2022年(nián)年末(mò)，金龙鱼经销(xiāo)商数量合计7768家(jiā)，较上(shàng)年(nián)增加1647家(jiā)。金(jīn)龙鱼(yú)在投资者关系活动上表示，新增(zēng)渠道主要来源于网(wǎng)络下沉、细(xì)分产品的专业(yè)经销商(shāng)，以及餐(cān)饮渠道(dào)的快速发展带来的经销商增长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼目前有(yǒu)70多(duō)个已投产生产基地(dì)，央厨杭州、周口、重庆、兴(xīng)平基(jī)地已(yǐ)投产，沈(shěn)阳和(hé)廊坊的(de)央厨项目也(yě)将于(yú)年(nián)内建成投(tóu)产。目前，河南周(zhōu)口和(hé)陕西(xī)兴平(píng)央厨开始(shǐ)供(gōng)应学生餐(cān)业务，多款预制菜在线下及电(diàn)商(shāng)平(píng)台(tái)开展销(xiāo)售。

　　不过，期(qī)货(huò)日报记(jì)者还注意到，金龙鱼(yú)归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)扣除非经常性损益的净利润为2.4亿(yì)元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公(gōng)司(sī)的套期保值操作未完全满足套期会计要(yào)求的衍生金融(róng)工(gōng)具损(sǔn)益的(de)影响，因此(cǐ)将(jiāng)套期保值(zhí)业务划定为非(fēi)经常性损(sǔn)益，排除(chú)在净(jìng)利润外。

　　金龙鱼在(zài)《关于开(kāi)展2023年度商(shāng)品(pǐn)期(qī)货(huò)套期保值业务的公告》中披露，将在(zài)2023年(nián)对在场内市场交易的与公司及下属(shǔ)子公司的生产经营(yíng)有直接关系的原(yuán)料(liào)、产(chǎn)品、油脂等(děng)期货品种(zhǒng)，主要(yào)包(bāo)括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等(děng)品(pǐn)种(zhǒng)。第(dì)一季度，饲(sì)料原(yuán)料和油脂科技(jì)产(chǎn)品的销量有所增长，营业收(shōu)入同比上涨，但是在行情下(xià)跌的(de)过程中(zhōng)，公(gōng)司油脂科技相(xiāng)关产品的利润受到挤压，导致利润同比有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)少。从合并资(zī)产(chǎn)负债表中可以看出，衍生金融资产从年初(chū)余额的(de)5.8亿(yì)元增长(zhǎng)到(dào)了期(qī)末的8.3亿元，实现(xiàn)了(le)对现货市场的对冲作用，弥补了一定的利(lì)润损失。

　　记(jì)者还注(zhù)意(yì)到，油脂加工企业道道全一季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布2023年一季度(dù)报，公司实现营业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣非(fēi)后净利润7093万元(yuán)，实现经(jīng)营活(huó)动产生的现金流(liú)量(liàng)净额(é)3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能释放(fàng)、原料(liào)回落、消(xiāo)费复苏、推出新品等利好因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，道道(dào)全迎来(lái)业绩修复时刻。分析人士表(biǎo)示，道道全业(yè)绩修复有(yǒu)持续性(xìng)，预计二(èr)季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是道道(dào)全业绩出现大反转的(de)主要原因。

　　三年间，原料菜油价(jià)格从8000元/吨(dūn)一线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上的(de)历史高位，这大(dà)大抬升了(le)企业的加工(gōng)成本。然(rán)而零售终端的包装油价格上涨幅度却(què)不及成(chéng)本上涨幅度(dù)，甚至(zhì)出现卖得越多、亏(kuī)得越多的情况(kuàng)，这导致油脂加工企业(yè)的盈利能力大幅下降，道道全也(yě)不例外。自2022年(nián)下半年以来，道(dào)道全新建(jiàn)产能陆续释放，海外到(dào)港原料陆续增(zēng)长，带动道道(dào)全的包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近年(nián)来主推旗下(xià)茂名工厂建设，并于今年一(yī)季度(dù)取得阶段性成绩。2022年(nián)7月份，道道全(quán)茂名(míng)工厂建成投产，此(cǐ)后产(chǎn)能处于(yú)爬坡释放(fàng)期。今年(nián)以来，广东大力发展预制(zhì)菜产业，一季度广东地(dì)区餐饮消(xiāo)费回暖(nuǎn)势头(tóu)良好，为道道(dào)全茂名工厂(chǎng)的(de)投产(chǎn)及产能(néng)释放(fàng)带来正面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今(jīn)年一(yī)季度扭亏为(wèi)盈的另(lìng)一主要原因是主(zhǔ)要原(yuán)料价格出现(xiàn)下降趋势(shì)，缓解公司的采购及成本压力。自2022年下半(bàn)年开(kāi)始，道道全所用主要原料的(de)国际交易价格呈现(xiàn)出回落走势，受船期和现货到厂(chǎng)的时间影(yǐng)响，道道全的主要(yào)原料综合采(cǎi)购成本随后于2022年(nián)年末回落，2023年一季度则进(jìn)一步延(yán)续回落趋势，对其一季度实现扭亏(kuī)为盈(yíng)有(yǒu)明显正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有多(duō)个(gè)品牌(pái)，经销商总数已(yǐ)达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费(fèi)区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江设立生产加工基地。由(yóu)于拥有多个品牌及多地工厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌(diē)将成(chéng)为道道全今年业绩修复的两大(dà)驱动因(yīn)子(zi)。对于今年的(de)业绩，道道全(quán)持有谨(jǐn)慎乐(lè)观(guān)态度，认为(wèi)业绩修复有一定持(chí)续性，未来不宜过度(dù)悲(bēi)观。亦有多家券商对道道(dào)全今年(nián)业绩表达(dá)正面预期(qī)，并预测(cè)其今年全年营(yíng)业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随着(zhe)大豆、棕(zōng)榈油(yóu)、包材等大宗原材料价(jià)格(gé)自2022年下半(bàn)年高(gāo)位回落，且(qiě)叠加提价效(xiào)应(yīng)逐渐显现，部分公(gōng)司(sī)毛利率迎来较明显改善。

　　对(duì)于(yú)行业(yè)发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从目前掌握(wò)的信息来(lái)看，原材料供给预计将趋向(xiàng)于宽松，但(dàn)天(tiān)气、能(néng)源(yuán)及国际政治经(jīng)济形势等因素(sù)的影响，又(yòu)给油(yóu)脂、油(yóu)料市(shì)场带来不确定性。包装食用植物油(yóu)是生活(huó)必需(xū)消费品，市场空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔。随着消费者(zhě)健康凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别意识的提高，对健康、安全(quán)、营养的(de)食用油需求也将(jiāng)持续(xù)增加，未来品牌化、高端化将(jiāng)是行业发展的趋(qū)势，品牌差异(yì)化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信(xìn)建(jiàn)投油(yóu)脂分析师石丽红告诉记者，在原料供应端，大宗(zōng)农产品(pǐn)价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国菜油原料供应出现了(le)从未有过(guò)的多元及宽松局面，包装(zhuāng)油的成本(běn)端压力缓解趋(qū)势明显。

　　今年以来，菜(cài)油的消费需求端则(zé)是喜(xǐ)忧参半。

　　“今年1—2月油(yóu)脂油料市场整(zhěng)体运行平稳(wěn)，缺(quē)乏突出矛盾且供(gōng)需端均(jūn)有不确定性，盘面整体呈(chéng)现振荡(dàng)走势。然而，进入3月(yuè)后市场风云突变，硅谷(gǔ)银行倒闭引发(fā)市场恐(kǒng)慌及连锁反应，为全球金融市场(chǎng)的稳定性带来了(le)挑战(zhàn)，对整(zhěng)个商(shāng)品乃至金(jīn)融市场造成了较大(dà)冲击。此(cǐ)外，巴西大豆及欧(ōu)洲菜油(yóu)供给(gěi)压力从进口成本端为(wèi)油脂(zhī)油料(liào)市场形成了(le)较大拖累。宏观与基本面(miàn)利空出现共振，不论是油还是粕均显著跌破此(cǐ)前(qián)振荡区间。虽然市场并(bìng)不看好油(yóu)粕走势，但如此凌(líng)厉的跌势(shì)仍在(zài)节奏上超出(chū)了(le)市场预期。”石丽红(hóng)说。

　　也有行业(yè)人士认为，今(jīn)年一季(jì)度油脂的走势也受(shòu)到宏观面影响(xiǎng)。另外，在大(dà)量乌(wū)克(kè)兰及(jí)澳洲廉价菜籽的(de)冲击(jī)下，今年(nián)欧洲菜籽进口同比增加200多万吨，原油价格不(bù)景气带来(lái)生柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口(kǒu)潜力大大增加。此外(wài)，继续增产的俄罗斯(sī)菜油大(dà)部(bù)分依赖对(duì)中(zhōng)国出(chū)口，在加拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万吨的背景(jǐng)下，国(guó)内后期面(miàn)临的菜油供给压(yā)力十(shí)分明显。

　　但今年以来，行(xíng)业普遍反映，油脂消费复苏不及预期(qī)，包装(zhuāng)油需(xū)求乏力，国(guó)内食用油(yóu)需求(凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别qiú)整体增量空间不(bù)大。要(yào)想拿到(dào)更(gèng)多市场份(fèn)额，不同油种之间、大(dà)小企业之(zhī)间的竞争十(shí)分激(jī)烈。

　　“当前(qián)需求仍处(chù)于弱(ruò)势，因提(tí)货(huò)较(jiào)好，菜油表观库存处于(yú)低位，终端库存处于(yú)高位。随供应逐步(bù)增(zēng)加，表观库存或逐(zhú)步(bù)起量，二季(jì)度菜(cài)油价格与相关油脂价差缩小格(gé)局背(bèi)景下，菜油需求或起量，但中(zhōng)短期仍处于累库(kù)态势。”石丽红说。

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