近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企业债(zhài)券融(róng)资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针对中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业(yè)务违规(guī)被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入(rù)调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存(cún)在债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券(quàn)交易(yì)，代(dài)持利率债(zhài)活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控(kòng)执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市(shì)等方式参(cān)与债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离(lí)市(shì)场合理水平，干扰了(le)市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网站披露(lù)，近期在(zài)查(chá)处四平市城(chéng)市(shì)发展投(tóu)资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因违(wéi)规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会(huì)进行(xíng抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年)自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有(yǒu)光大证券(quàn)、富(fù)国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定(dìng)不适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的原(yuán)因包括(kuò)低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融资(zī)工(gōng)具(jù)未按照发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平(píng)公正(zhèng)原则(zé)，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机(jī)构在从事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)表(biǎo)示，做市(shì)商作(zuò)为银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格(gé)发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相应的(de)公序(xù)责任，切实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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