金融界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外(wài)投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市(shì)场的(de)协同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联(lián)合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署(shǔ)报价(jià)商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要(yào)求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不(bù)超过人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香(xiāng)港金管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及(jí)的(de)跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排(pái)和联络协商机(jī)制(zhì)，共(gòng)同维护“互(hù)换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当依(yī)法履行(xíng)“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展(zhǎn)“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关(guān)监管规(guī)定(dìng)及业务规则，加(jiā)水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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