今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理(怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义lǐ)由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的(de)投研能(néng)力(lì)，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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