民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì马云移民到哪国籍)今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(j马云移民到哪国籍ìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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