民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dì二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代ng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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