大家(jiā)好，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场都在讨(tǎo)论(lùn)一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看，截(jié)至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外(wài)，其他(tā)三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握(wò)了(le) TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会(huì)，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国(guó)特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在(zài)被(bèi)市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持(chí)续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均(jūn)取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订(dìng)单增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成本(běn)轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中(zhōng)释(shì)放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪