圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗-橘子百科-橘子都知道

圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗沿着三条投资范式，“中特估”重点关注方向有这些

　　一(yī)、“中特(tè)估”投资(zī)范式之一：低估值、高分红(hóng)

　　低估(gū)值、高分(fēn)红，是包括能源链、“一带一路”和(hé)运营商(shāng)在内的“中特估”方向最鲜明的共同特(tè)征：1）截至(zhì)2022年底，能源(yuán)链、“一带一路”和运营(yíng)商PB估值分(fēn)别处于(yú)2016年以来的16.8％、5.8％和(hé)14.9％分位。而即(jí)便(biàn)经(jīng)历年(nián)初以来的大幅上涨后，当(dāng)前这些(xiē)板块估值仍(réng)处于历(lì)史平均水平附近(jìn)。2）与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，能源链、“一(yī)带一(yī)路”和运营(yíng)商股息率显(xiǎn)著高(gāo)于市(shì)场整体，较高的(de)分红也(yě)成为其进可攻(gōng)、退可守的重要支撑(chēng)。

　　二、“中(zhōng)特估”投资(zī)范(fàn)式之二：政(zhèng)策的(de)持续支撑和(hé)催化(huà)

　　政策(cè)持续支撑和催化，成为(wèi)“中(zhōng)特估”中“一带一路”和(hé)运(yùn)营商板块修(xiū)复的重(zhòng)要驱动。

　　1）“一带一(yī)路”：在“一带一路”十周年之际，从沙伊(yī)和(hé)解、中俄深化合(hé)作联合(hé)声明(míng)、中巴联(lián)合声明等，以及后续5月召(zhào)开(kāi)在(zài)即的第(dì)三届“一带一路”国际合作高(gāo)峰论坛，“一带一路(lù)”相关利好(hǎo)不断，板(bǎn)块行情得到催(cuī)化。

　　2）运(yùn)营商：去年10月以来，数字经济上升为国家战略(lüè)，相(xiāng)关政策密(mì)集出台。今年国务(wù)院(yuàn)改组又(yòu)新(xīn)设国家数据(jù)局。运(yùn)营商作为“数字经(jīng)济”的基础(chǔ)设施，持(chí)续得到(dào)催化。

　　三(sān)、“中特估”投资范式(shì)之三：景气修复(fù)预期

　　2023年(nián)中国复苏(sū)+人(rén)民币升(shēng)值的全年宏观主(zhǔ)线驱动盈利能(néng)力修复，带动能源链整体(tǐ)性上涨(zhǎng)。1）能源(yuán)产业(yè)链作为原材料高度依赖海(hǎi)外供(gōng)应、同时下游需(xū)求基本集(jí)中在国内市场(chǎng)的(de)方向之一，将充(chōng)分受(shòu)益于人(rén)民币升值的宏(hóng)观(guān)趋势(shì)。2）中国经(jīng)济(jì)复(fù)苏，下游(yóu)领域需求预(yù)期回暖，能源产业链尤其是行业(yè)龙头盈利已(yǐ)在修(xiū)复。

　　四、沿(yán)着(zhe)三条(tiáo)投资范式，“中(zhōng)特估”重点关(guān)注(zhù)哪些方向？

　　除了能源(yuán)链、“一带一路”和(hé)运营商等之外，当(dāng)前我们(men)建议关注机械（造船）、交运（公路、铁路(lù)、港口）、大型银行(xíng)等细(xì)分方向。

　　1）机械（造船(chuán)）：船(chuán)舶制造业作为国家重点支持(chí)的战(zhàn)略性产业之一，近年来(lái)经历了行业(yè)调整和产(chǎn)能过(guò)剩的(de)困境，但近期(qī)板块(圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗kuài)景气已在改善：一方(fāng)面，随着全(quán)球航运市场需(xū)求正在增长，带来包括(kuò)化学品船与成品油轮船的订单大(dà)幅提升。另一方面，国企改革推动造船企业重组整合(hé)和产能(néng)优化之下(xià)，国内船(chuán)舶制造业已(yǐ)在逐(zhú)步实现结构调整(zhěng)和产(chǎn)能优(yōu)化。

　　2）交运（公(gōng)路(lù)、铁路(lù)、港(gǎng)口）：五一期间各项(xiàng)数据恢复良好。业绩确(què)定(dìng)性强，承诺(nuò)高分红，类债属性突(tū)出。经济增(zēng)速下行，高速(sù)公(gōng)路(lù)、铁路、港口资产稳健性凸显，业绩成长及确(què)定性较(jiào)高。同时近几年，高速公路(lù)及(jí)铁路板块上市公司更(gèng)加注重投资人回报(bào)，多(duō)家公司发布(bù)股东回报(bào)计划，大幅提高分红比例(lì)以及(jí)承诺未来几年(nián)高分红水(shuǐ)平(píng)，给投资人带来(lái)确定性的高股(gǔ)息回报。

　　3）大型银行：经济复苏大(dà)背景(jǐng)下融资需求回暖，基本(běn)面有支(zhī)撑，板块估值也具备修复(fù)空间。2023年以(yǐ)来，信贷需求(qiú)连续三个月超预期回暖，在稳增长和扩投资的政策基调下，后续信(xìn)贷、圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗社融仍有望平稳增长。此外(wài)，作为业绩稳(wěn)定且高分红的板块，当前银行PB估值处于(yú)2016年以来(lái)11.6％的(de)较低位(wèi)置，修复(fù)空间(jiān)较大。