5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布的一则(zé)公告，在期货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显示，金元首制的实质是什么，元首制的内容(jīn)证股份正在筹划(huà)发行股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金购买(mǎi)上海文华(huá)财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌(pái)时间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年(nián)末，文华财(cái)经(jīng)与(yǔ)国内139家期(qī)货公司合作，占国(guó)内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端随(suí)身(shēn)行软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经(jīng)历两年(nián)多(duō)的漫(màn)长等待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定(dìng)终止审查，文华(huá)财经(jīng)此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经(jīng)申请撤回发行上市申(shēn)请文(wén)件，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首次(cì)公(gōng)开发行股票并在创业板上市的(de)审核。文华(huá)财经第(dì)二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显(xiǎn)示，本(běn)次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与(yǔ)交易意(yì)向方接(jiē)洽(qià)，初(chū)步确定的(de)交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一）、苏州中新兴(xīng)富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易(yì)对方合(hé)计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资(zī)产重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前(qián)，交易对(duì)方与(yǔ)公(gōng)司不(bù)存在关联关(guān)系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例(lì)预计将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预计将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文(wén)华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董事长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据文华财(cái)经此前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对文华财(cái)经的直接持(chí)股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分(fēn)别(bié)控(kòng)制(zhì)文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作为金融科(kē)技(jì)全(quán)领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提(tí)供全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入(rù)12.64亿元，较上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市(shì)公(gōng)司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业(yè)务(wù)软件收入较(jiào)上年同(tóng)期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件收入基本持平。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的大(dà)型(xíng)政(zhèng)务项目成本增幅(fú)大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万(wàn)元，较上(shàng)年(nián)同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联(lián)营企业投资(zī)收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显(xiǎn)示，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看(kàn)，金(jīn)融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的增(zēng)长主要得益(yì)于两方面的因素：一是(shì)公司在证券市(shì)场行(xíng)业占有率(lǜ)基础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公司加(jiā)快产(chǎn)品新一代(dài)产(chǎn)品布局、积(jī)极(jí)推进项(xiàng)目上线(xiàn)验(yàn)收。二(èr)是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领先优势，开始进(jìn)入(rù)收(shōu)获期。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济(jì)业务(wù)、IT设备分销业务及科技(jì)园租(zū)赁(lìn)业务。金(jīn)证股份解释称(ch元首制的实质是什么，元首制的内容ēng)，非金(jīn)融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数(shù)字经济(jì)业(yè)务上，不同程(chéng)度受到(dào)需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业(yè)务毛(máo)利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标(biāo)的业(yè)绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产(chǎn)规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均(jūn)远高于文华财经(jīng)，但(dàn)文华财经(jīng)的(de)毛利(lì)率(lǜ)显著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施(shī)，对于金(jīn)证股份而言，文华(huá)财经(jīng)的优质资产注入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市(shì)无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并(bìng)未披露(lù)具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日(rì)，金(jīn)证股份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签(qiān)署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为(wèi)交易(yì)各方关于(yú)本次交易(yì)的初(chū)步合作意向，交易各方在本次交(jiāo)易中(zhōng)的(de)具体权利(lì)义(yì)务(wù)以及各项安(ān)排(pái)以交易(yì)各方(fāng)最终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进(jìn)行了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决(jué)策程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易最终(zhōng)能(néng)否实施(shī)尚存(cún)在较(jiào)大不确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)上，经(jīng)历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金证股份股价步入上(shàng)升通道。截至5月(yuè)9日收盘(pán)，金证股份股价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 元首制的实质是什么，元首制的内容