就在(zài)全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现(gǔ)价却(què)一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也(yě)不得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样(yàng)的(de)上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作为狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级(jí)，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Ras狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现gon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目(mù)标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预(yù)测(cè)最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售(shòu)美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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