来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证(zhèng)券(quàn)公司来说，除(chú)了(le)面临行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的市(shì)场竞争也同样带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方国际证券则(zé)延(yán)续(xù)自成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资(zī)股东增持而成为外资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和(hé)星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年获(huò)得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记(jì)，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏(kuī)幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业(yè)营业(yè)收入普遍下(xià)降，外(wài)资控(kòng)股券商也难以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高(gāo)，在展业(yè)初期容易(yì)导致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业(yè)绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表示(shì)，其当年(nián)投行业务(wù)手续(xù)费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出(chū)则(zé)有增(zēng)无减(jiǎn)，业务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了(le)中(zhōng)国市场这本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹(dān)利(lì)证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润(rùn)的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券(quàn)共有员工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而(ér)这只(zhǐ)是摩根(gēn)大通证券展业的(de)第(dì)三个完整会(huì)计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监会批复(fù)，成立合资证券公司(sī)。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经(jīng)纪业务(wù)团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大(dà)通证券充分(fēn)利用全球化(huà)的(de)平台优势，整合(hé)集团(tuán)资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外机构投资者，目(mù)标(biāo)客(kè)群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券(quàn)外(wài)，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年(nián)也(yě)取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时间最(zuì)早的一(yī)批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例提升至(zhì)67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共(gòng)有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业板(bǎn)注册制改(gǎi)革后(hòu)的IPO保荐项目(mù)，积(jī)极筹备并参与了沪(hù)深交易所互联互通全球存托(tuō)凭证业务(wù)等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士(shì)信贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集(jí)团和瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预(yù)计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层(céng)面的(de)合(hé)并对(duì)两(liǎng)家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普(pǔ)华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具了带(dài)强调事项段的无(wú)保留意(yì)见审(shěn)计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达(dá)成协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划的(de)完成(chéng)日尚不明(míng)确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控股(gǔ)子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事(shì)项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能(néng)力产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证(zhèng)监会修订《外商参股证(zhèng)券公司(sī)设立规则(zé)》后(hòu)首家(jiā)获批的(de)合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券(quàn)公司(sī)股东(dōng)以及(jí)股东的(de)控股股东、实际(jì)控(kòng)制人参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司的数量(liàng)不得超(chāo)过2家，其中控制证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一(yī)去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透(tòu)视(shì)各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各(gè)自(zì)资(zī)源禀(bǐng)赋深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国(guó)展业的(de)首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券表示(shì)，2022年其财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了(le)特色投(tóu)资(zī)咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗(zōng)减持(chí)服务、集团间跨境业(yè)务(wù)联动等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优(yōu)化(huà)，为客户提供(gōng)多维度、一站(zhàn)式(shì)的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品(pǐn)配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持(chí)续为(wèi)中国投资者提(tí)供具有(yǒu)野(yě)村(cūn)集团特色的(de)高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团(tuán)全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高华(huá)签订《业务转让(ràng)协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获(huò)证监(jiān)会(huì)核发新(xīn)增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及代销(xiāo)金融(róng)产品(pǐn)业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置为核心进行(xíng)新产品和服(fú)务的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸客户提(tí)供财富管理(lǐ)综合(hé)解决方案，丰(fēng)富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展(zhǎn)境内私人财(cái)富(fù)管理平(píng)台未来(lái)战略规划，并进(jìn)一步(bù)拓展境内(nèi)产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，高盛高(gāo)华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作(zuò)，持续代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨境(jìng)投资新产品的(de)研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外(wài)资股东打造私(sī)人财富管理业(yè)务(wù)，这在(zài)具(jù)备外资银行(xíng)股(gǔ)东背(bèi)景的券商中较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财富管理部(bù)，负责公司(sī)高净值个人(rén)客(kè)户综(zōng)合财富管(guǎn)理业(yè)务的运(yùn)作(zuò)。私人财(cái)富(fù)管理部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为(wèi)平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超(chāo)高净值(zhí)客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多元及定制化的资产配(pèi)置服务，为客户实现其投资目(mù)标。<一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？/p>

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则(zé)另辟蹊(qī)径(jìng)，推出家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头(tóu)部信托公司(sī)达(dá)成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国(guó)家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于(yú)发展财富管理大(dà)湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银(yín)证券表示(shì)，其(qí)财富管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行全方位资产配置和满足(zú)客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解决方(fāng)案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积(jī)极扩充现有架上(shàng)策略，精(jīng)选(xuǎn)上架(jià)多支产(chǎn)品(pǐn)为(wèi)客户在同一策略下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各外资(zī)金(jīn)融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注册地为北京市，注册资(zī)本为(wèi)人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证券承(chéng)销、证券资产管理(lǐ)（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券是首家(jiā)新(xīn)设的外商独资(zī)证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的外资控股券商数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资(zī)券商。从数量(liàng)上(shàng)来看，外资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市场上不容忽(hū)视(shì)的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券(quàn)等多(duō)家外资券(quàn)商的设立(lì)申请仍处于证(zhèng)监(jiān)会(huì)审批阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满等(děng)先后在京会见美国(guó)桥水基金、法国(guó)东方汇(huì)理(lǐ)、日本(běn)大和证券、英(yīng)国(guó)汇(huì)丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安联(lián)保(bǎo)险(xiǎn)、意(yì)大利联合(hé)圣保罗银行、美国(guó)景顺和(hé)高盛等国际(jì)金融机构负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际(jì)金融机(jī)构负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身(shēn)感(gǎn)受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中(zhōng)国经济和(hé)中(zhōng)国资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年来中国资本(běn)市场对外(wài)开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全(quán)球(qiú)投资者带来了实实在在的(de)机遇。各(gè)金融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合(hé)作，积(jī)极拓展在华(huá)业务(wù)和投资，期待实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券(quàn)商的(de)市(shì)场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例(lì)如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示(shì)，外(wài)资机(jī)构来华(huá)展(zhǎn)业便利(lì)度不断提升(shēng)，经营范(fàn)围和监(jiān)管(guǎn)要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力(lì)抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司(sī)既(jì)带来了国际金融机(jī)构(gòu)全面参与中国(guó)资本市场(chǎng)竞争所形(xíng)成的冲击，也带来(lái)了通过与国际金融机构直接合作促进业(yè)务发展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集(jí)中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部(bù)券商(shāng)竞争优势(shì)更趋(qū)明显，业务多(duō)元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？