在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私募基(jī)金(jīn)行业监(jiān)管趋严，近日(rì)又有私募(mù)被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资基金业(yè)协会网站披(pī)露的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运(yùn)营原则等(děng)四项违规行为。根据(jù)相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)合规风控负责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违(wéi)规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证(zhèng)券投资基金业协会网站披露了一则纪(jì)律处分事先告知(zhī)书送达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任高级(jí)管理人员(yuán)黄某应当对此(cǐ)承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违(wéi)规行(xíng)为(wèi)：

　　一是违反专业化运营(yíng)原(yuán)则。其(qí)一，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协(xié)议》，由债券发行人关联方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金”最终(zhōng)投(tóu)向指(zhǐ)定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合(hé)作协议(yì)》，约(yuē)定(dìng)由(yóu)指(zhǐ)定第三方认购“雪杉(shān)夏(xià)桐7号私(sī)募证券(quàn)投资(zī)基金”，并(bìng)由该产(chǎn)品(pǐn)购买指定债(zhài)券。以上行为不符合私募基金管理人专业化运(yùn)营的(de)要求。

　　二(èr)是未(wèi)向投(tóu)资者披(pī)露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上(shàng)海映雪投资(zī)管理中心（有限合伙）（以下(xià)简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为(wèi)上(shàng)海映(yìng)雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易构成关(guān)联(lián)交(jiāo)易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进(jìn)行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落实(shí)投资(zī)者适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号基金的(de)投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但(dàn)是(shì)其(qí)风险测(cè)评问(wèn)卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一(yī)般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工(gōng)存在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对(duì)发生在(zài)各(gè)自任职期间公(gōng)司的违规行为承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品(pǐn)备案六个月(yuè)；对 黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　雪先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别(xuě)杉基(jī)金曾收警示函(hán)

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经不是(shì)雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基金(jīn)出具(jù)警(jǐng)示函(hán)。

　　相(xiāng)关公告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨(jǐn)慎勤勉义务(wù)、未采(cǎi)取问卷调查等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行(xíng)评估(gū)、未按照合同约(yuē)定如实向投资者披(pī)露(lù)可能影响投(tóu)资者合(hé)法权益的重大信息等情形(xíng)。依据《私募管理办法》第三十三(sān)条规定，决(jué)定对其采(cǎi)取(qǔ)出具警示函的行(xíng)政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金(jīn)成(chéng)立(lì)于(yú)2015年，注册资(zī)本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私(sī)募证券(quàn)投资基金管理人，全(quán)职员工人数(shù)14人，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基(jī)金曾进行高管变(biàn)更。目(mù)前雪杉基金(jīn)的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿(yì)私募映雪投(tóu)资为雪杉基(jī)金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还有一家(jiā)关联(lián)公司为深圳市塔门投(tóu)资管理有限(xiàn)公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创业投(tóu)资基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金(jīn)官(guān)网显示，雪杉(shān)基(jī)金还在香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉(shān)境内(nèi)平(píng)台(tái)的跨境协同效应，为(wèi)投(tóu)资(zī)人(rén)寻找海外长期稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉的投资策略是通(tōng)过(guò)追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分析(xī)并提取经济周期中的(de)趋势性行业(yè)和事(shì)件以最(zuì)大化投(tóu)资上行收益，同时引(yǐn)入非公开(kāi)市(shì)场(chǎng)投资(zī)中的个体性估(gū)值(zhí)和内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资的下行风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态(tài)便(biàn)停止(zhǐ)更(gèng)新。

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