民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所(suǒ)面(m一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗iàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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