就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人自己的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无法(fǎ)承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的(de)股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷(fēn)调高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银(yín)行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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