关(guān)注市场热点(diǎn)消息(xī)。

　　美联储布拉德(dé)：利率(lǜ)可能需要(yào)进一步(bù)提高

　　周五，圣路易斯联储行长布拉德表示，决(jué)策者可(kě)能(néng)不得不进一步提高(gāo)利率以给通(tōng)胀降温，但(dàn)他补(bǔ)充(chōng)称，自己将观望一定时间，看看经济数据表现(xiàn)再决定6月应该采取何种行(xíng)动。

　　“我们过(guò)去15个月(yuè)采取的激进(jìn)政策遏制了通胀的(de)上升(shēng)，但(dàn)目前还不清楚通胀是否(fǒu)处于通往2％的道路上。” 布拉德(dé)表(biǎo)示(shì)，需要看到“通胀实质性下降”才(cái)能确信(xìn)没有必要(yào)加息。

　　布拉德还表示，他认(rèn)为(wèi)美联储仍然可(kě)以实现软着陆，在不(bù)触(chù)发经济严重下滑(huá)的(de)情况下帮助通胀率回到(dào)2％目标(biāo)。

　　“经济可能(néng)陷入衰退，但这不是基(jī)线情景。我(wǒ)认(rèn)为基线情境是(shì)经济(jì)增长缓慢，劳动力市场可能略有疲软，通胀下(xià)降。”布拉德说(shuō)。

　　布拉(lā)德是美联储(chǔ)决策者(zhě)中(zhōng)鹰派官员的代表人物，素有(yǒu)“鹰(yīng)王”之(zhī)称，但今年在(zài)联邦(bāng)公开市场委员(yuán)会（FOMC）没有投票权。

　　香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作15日正(zhèng)式启动

　　中(zhōng)国人民银行5月5日表示，香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（即(jí) “互换通”）的(de)各项准备工作进展顺利，初(chū)期先(xiān)行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通”，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。

　　“北(běi)向互换通”，是香港及其他国家和(hé)地(dì)区的境外投资者经由香港与(yǔ)内地基础设(shè)施机构之间在(zài)交易、清(qīng)算、结算等方面互联互通的(de)机(jī)制安排(pái)，参与(yǔ)内地(dì)银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场(chǎng)。初期可交易品种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境内投资(zī)者(zhě)需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集中清算(suàn)业务的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　参与“北向互换(huàn)通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地(dì)银(yín)行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结算公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或(huò)该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　初(chū)期全市(shì)场(chǎng)每日交易净限额(é)为200亿元(yuán)人民币(bì)，清算限(xiàn)额为40亿元人民币(bì)，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　罕(hǎn)见大乌(wū)龙，上交所道歉

　　昨日，转债市场出现“大(dà)乌龙”。原本(běn)公(gōng)告停(tíng)牌的嵘泰转债，昨日早盘却(què)仍能正常交易，盘(pán)中(zhōng)一(yī)度(dù)上涨(zhǎng)近15％。上交所发现后(hòu)，于(yú)当日(rì)上午(wǔ)10时10分(fēn)实(shí)施(shī)停牌，并发布公告(gào)，就相关(guān)原因进行排查。

　　5月5日(rì)盘(pán)后，上(shàng)交所(suǒ)发布关于嵘泰转(zhuǎn)债停牌及相(xiāng)关交易(yì)处(chù)理情况的公告。公告称，2023年4月(yuè)26日，江苏嵘泰工(gōng)业(yè)股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称公(gōng)司）在上交(jiāo)所网站发布关于(yú)实(shí)施(shī)“嵘泰转债”赎回暨(jì)摘(zhāi)牌的公告称，嵘泰转债最(zuì)后(hòu)一个交易日为2023年(nián)5月4日，自(zì)2023年5月5日起将停(tíng)止交易。公(gōng)司后(hòu)续分别于4月27日(rì)、4月(yuè)28日、4月29日、5月5日发布4次提示(shì)性公告。2023年5月5日(rì)早(zǎo)盘，因技术原因，该(gāi)可(kě)转债仍挂牌交易。上交所发现后，于当日上午(wǔ)10时(shí)10分实施停牌。经统计，嵘泰转债在匹配成交阶段(duàn)共成交8.35万手，累计成(chéng)交9754万元。

　　依(yī)据《上海证券交(jiāo)易所(suǒ)债券交易(yì)规则》第一(yī)百三十条等相关(guān)规定(dìng)，嵘(róng)泰转债2023年5月5日相关匹配(pèi)成(chéng)交取(qǔ)消(xiāo)，交易无效(xiào)，不进(jìn)行(xíng)清算交(jiāo)收。嵘泰转债的转股和赎(shú)回不受影响，正常进行(xíng)。

　　对于该事件(jiàn)的发生，上交所深(shēn)表歉意，并(bìng)将妥善处置后续事宜。

　　油脂板(bǎn)块强(qiáng)势(shì)反弹

　　在宏观(guān)利空阶段性出尽后，市场(chǎng)情(qíng)绪有所回(huí)暖，叠加油脂市场(chǎng)基(jī)本(běn)面迎来(lái)改善，“五一(yī)”假期过后，油脂(zhī)市(shì)场连(lián)涨两日。昨日，棕榈油主(zhǔ)力(lì)合约2309以(yǐ)3.39％的(de)涨幅领涨(zhǎng)油(yóu)脂(zhī)，菜(cài)籽油主力合(hé)约2309上涨1.95％，豆(dòu)油主(zhǔ)力合约2309收涨1.31％。

　　“‘五一’假期期间(jiān)，伴(bàn)随美联储继续加息预期以及欧美银行业(yè)危机(jī)的继续发酵，国际(jì)原油价格大幅(fú)下挫，外围市场环境整体偏弱(ruò)。5月4日凌晨，美联储如预(yù)期加(jiā)息25个(gè)基点(diǎn)，这是本轮加(jiā)息(xī)周期的第十次(cì)加息，也可能是本轮紧缩周期的终点。同时(shí)，欧洲央(yāng)行周四决定放慢加息步伐。在外围利空阶(jiē)段性(xìng)出尽后，大宗商品(pǐn)市(shì)场情绪出现(xiàn)反弹，油脂价格在假期开盘走弱后也迎来上涨(zhǎng)。”中泰期货研究所(suǒ)油脂油(yóu)料分析(xī)师巩力(lì)赫表(biǎo)示，在此轮(lún)上涨过(guò)程中(zhōng)，棕(zōng)榈油领涨(zhǎng)油脂，产地(dì)供(gōng)给偏紧，同时国内(nèi)棕榈油库存连续下降支撑盘(pán)面走强，菜油紧随其后，而豆(dòu)油因5—6月大豆到港(gǎng)压力(lì)涨(zhǎng)幅相(xiāng)对有限。

　　在光(guāng)大期货研(yán)究(jiū)所(suǒ)油脂油料分(fēn)析师侯雪玲看(kàn)来，油脂市场的强力(lì)反弹是由基本面的(de)改(gǎi)善推动的。她表(biǎo)示，一方面源(yuán)于餐饮端的利多预期。油脂相关上市企(qǐ)业一(yī)季度业绩大增，多因为销(xiāo)量上涨和毛利率提升共(gòng)同推动；“五一”旅游出行火爆，交通(tōng)运输部(bù)数(shù)据显示，假期前(qián)三(sān)天日均发送(sòng)人数和(hé)2019年、2021年基本持平(píng)。这意味着(zhe)油(yóu)脂(zhī)餐(cān)饮(yǐn)端消(xiāo)费亮眼，假期后，现货普(pǔ)遍存在一轮补库需求。未来很(hěn)长一段时间，餐饮端将(jiāng)持续成为支(zhī)撑油脂需(xū)求的重要力量。另一方面(miàn)，国内大豆压榨(zhà)企业(yè)5月上旬仍(réng)出现不同程度的停机计划，市场现(xiàn)货供应(yīng)仍有偏紧张情况，豆油累(lèi)库速度放缓；而棕榈油方(fāng)面，产地库存出现超预期(qī)下降(jiàng)。GAPKI数据显示(shì)，印(yìn)尼(ní)棕榈油2月(yuè)库存环比下(xià)降15％至264万吨，其(qí)中(zhōng)产量425万吨，出口291万(wàn)吨，印尼(ní)国内(nèi)消费180万吨，分项数据和1月几乎持(chí)平。机构预期马来西(xī)亚棕(zōng)榈油4月产量(liàng)环比(bǐ)增(zēng)0.9％至130万吨，出(chū)口环比下降19.3％至(zhì)120万吨，由此(cǐ)推(tuī)算4月(yuè)库存(cún)环比减(jiǎn)少10％至(zhì)151万吨。

　　与此同时，海外(wài)市场方面，受到马(mǎ)来西亚(yà)棕(zōng)榈油(yóu)库存(cún)减少的(de)预(yù)期(qī)支撑，BMD毛棕榈油期货价格在本周累计上涨超7％。“节前马来西亚棕榈油整体数据偏(piān)弱，出口月度环比下(xià)降，且(qiě)产量降(jiàng)幅不(bù)足(zú)，导(dǎo)致(zhì)市场情(qíng)绪略显悲观。但(dàn)在价格持续下(xià)跌后(hòu)，利空落地效应(yīng)以及机(jī)构对于4月马来西亚(yà)棕(zōng)榈(lǘ)油库(kù)存预(yù)估超预(yù)期下降的乐(lè)观(guān)情绪，推动期价快速反弹(dàn)，而库存预(yù)估(gū)下降的原(yuán)因(yīn)来自于马来西亚国内消费(fèi)需求(qiú)的增加。”中辉期货油脂(zhī)油料分析师贾晖表示，外盘带动(dòng)内盘油脂价格上行，而豆油及菜(cài)油自(zì)身基本面供应增加的利(lì)空因素逐步弱化也对盘面带(dài)来一些(xiē)支持。

　　宏观和基(jī)本面，谁将(jiāng)起到主导(dǎo)作(zuò)用(yòng)？

　　据外媒报道，周(zhōu)五公布的一项调查显示，全球第二大(dà)棕榈油生产国——马来西亚截至4月底的棕(zōng)榈油(yóu)库存料降至(zhì)11个月以来(lái)最低水平，因产量持平且(qiě)马来西(xī)亚国内使用量增加。受(shòu)访的(de)九位分析师和(hé)贸易商预估中(zhōng)值显示，棕(zōng)榈(lǘ)油库存料较3月减(jiǎn)少9.8％至151万吨，连续第三个月减少并(bìng)触及(jí)2022年5月以来(lái)最低水平。