财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外(wài)输出市场观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对外提(tí)明确主线，今年接下(xià)来的市场大概(gài)率是不好做了。”有基金(jīn)公(gōng)司人士向财联社记者(zhě)表示，随着4月(yuè)底上市公司年(nián)报一季报的披露(lù)，炒(chǎo)作没有业绩的AI风险变高(gāo)，而市场(chǎng)对有业绩支撑(chēng)的新能源又提(tí)不(bù)起兴(xīng)趣。

　　从市场的(de)情绪来看，同样如(rú)此(cǐ)，5月16日的市场(chǎng)亮色不多，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金观望(wàng)的情绪有所(suǒ)加(jiā)重(zhòng)。北向资金16日净卖出34.01亿(yì)元(yuán)，结束此前连续7个交易日净流入的(de)态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批量(liàng)跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高(gāo)位股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚深度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技(jì)、出版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停(tíng)，有(yǒu)投资者开玩(wán)笑建议(yì)“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四(sì)次工业革命进(jìn)程(chéng)中，人工智能行情开启后第一次(cì)全面(miàn)大溃败”。

　　今年(nián)另外一条主线(xiàn)中特估方面，中(zhōng)字头个股震荡(dàng)调整(zhěng)，中船科技跌停，中科(kē)信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业链(liàn)上没有形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存(cún)量资金的搏杀之下(xià)，从A股(gǔ)结构上(shàng)看，AI、中特估和新(xīn)能源(yuán)形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投资(zī)者表示(shì)，对(duì)“魏(wrx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡èi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很想知道芯片能(néng)不能成为(wèi)“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰(jié)表示，近期(qī)引领市场的两大(dà)主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工智(zhì)能板块均(jūn)出现调整，整体(tǐ)盘面(miàn)主线不(bù)够清晰(xī)。但可以(yǐ)判(pàn)断，随着海(hǎi)外加息(xī)节(jié)奏(zòu)逐渐趋(qū)缓(huǎn)、国内稳(wěn)增长促内需政策及货币政(zhèng)策的(de)推(tuī)出，且国内经济(jì)温和复(fù)苏背景下(xià)，权益市场整体(tǐ)行情预(yù)计将继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶(jiē)段(duàn)性可能将(jiāng)更加趋向均衡，中短期内，人工智(zhì)能、新(xīn)能源、医药及(jí)中特估(gū)等板块均有阶段(duàn)性(xìng)的(de)相对收益；而(ér)长(zhǎng)期(qī)来看(kàn)，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产仍将是持续关注(zhù)的市(shì)场主线。

　　整个市(shì)场的亮(liàng)点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何(hé)氏眼(yǎn)科(kē)、普瑞眼科(kē)均(jūn)创历(lì)史新高，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼(yǎn)科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各(gè)大指数除(chú)创(chuàng)业(yè)板指外累(lèi)计均有上涨(zhǎng)，大消费、大金融等板块(kuài)首(shǒu)先(xiān)迎来了基本面预期(qī)修复的改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传(chuán)媒等板块也在人工(gōng)智(zhì)能等产业(yè)趋势变(biàn)化的影响(xiǎng)下(xià)出现了(le)连(lián)续(xù)大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中特估”品(pǐn)种也走出了连续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行(xíng)情(qíng)自去(qù)年底(dǐ)启动以来，成为市场最热主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到(dào)31.23％，万得(dé)AI指数则在4月(yuè)4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅(fú)超(chāo)过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内(nèi)也短暂出现过翻倍。不(bù)过随着行业交易(yì)拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截至5月16日，AI指数(shù)距(jù)离年内高点已经下跌超(chāo)过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交易日，热门个股批量跳(tiào)水让追高的(de)投(tóu)资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚钱效(xiào)应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量化学的是巴(bā)菲(fēi)特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出(chū)通(tōng)俗易懂的解答：宁(níng)愿被强者打(dǎ)得头破血流(liú)，也(yě)不(bù)愿(yuàn)与弱者共舞。这是整(zhěng)个龙(lóng)头(tóu)战法体系里面的核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥抱(bào)强(qiáng)势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也要(yào)亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利(lì)。

　　回到基金(jīn)收(shōu)益率上，此前翻倍(bèi)动漫游戏(xì)主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距(jù)离(lí)最高收(shōu)益率已经回撤(chè)近20个(gè)百分点。

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月15日(rì)，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率(lǜ)为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国(guó)泰中证沪(hù)港深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的(de)有(yǒu)27只(zhǐ)基(jī)金，集中在(zài)动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能(néng)源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎“一(yī)日游”，在5月(yuè)16日，新(xīn)能源(yuán)板块没有能延(yán)续(xù)周一(yī)的强势(shì)。从(cóng)多家公募(mù)基金(jīn)观点反馈来(lái)看(kàn)，不论是从基(jī)本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经(jīng)过去(qù)。新能(néng)源产业自2022年7月开始(shǐ)长达11个(gè)月的(de)调(diào)整周期，板块龙头公司去年下跌超过(guò)40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经十分充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管反弹(dàn)的(de)基(jī)础(chǔ)已经具备，但是(shì)面对(duì)中特(tè)估的政策红(hóng)利与AI的无(wú)限想象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周基金回报(bào)率来看，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如(rú)国投瑞银先进(jìn)制造、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞银产业(yè)趋势和长安鑫禧涨(rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡zhǎng)幅超过10％。从近(jìn)一(yī)周回报率首尾(wěi)基金(jīn)来看，华夏(xià)中(zhōng)证动漫(màn)游(yóu)戏(xì)ETF与国投瑞银先(xiān)进(jìn)制造(zào)之间(jiān)收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基金交流(liú)的纪要在市场上(shàng)流出，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢复(fù)苏中，还没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前市场更需(xū)要信(xìn)心。

　　港股(gǔ)向来(lái)有“五绝六(liù)穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相对真(zhēn)空期(qī)，市场很难(nán)有好的表现。当下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济(jì)学家魏凤春(chūn)表示，对市场(chǎng)的整体观点是大概率市场处于(yú)“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机会可能(néng)更均衡、但也更(gèng)脆弱，当前(qián)可能是(shì)一个布局的好阶段，而(ér)未必会是收获的阶段，投资者需(xū)要多一点耐心。市场可(kě)能(néng)继续对一(yī)季报定价，短(duǎn)期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会，但是(shì)短(duǎn)期游戏传媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其(qí)他板块分(fēn)化(huà)较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活(huó)性。策略的整(zhěng)体包括趋势、结(jié)构(gòu)与节奏，反弹带(dài)来(lái)的是节奏的变化(huà)，不是趋势(shì)和(hé)结构的(de)变化。

　　此外(wài)，博时(shí)基金表示(shì)，16日(rì)发布的4月经(jīng)济指(zhǐ)标显示，4月份国内服务业和消(xiāo)费恢复相对(duì)较快，我国(guó)经济运行总(zǒng)体延续修(xiū)复的(de)态势(shì)、但修复的(de)基础仍需(xū)继续巩固。货币政策依(yī)然延(yán)续前期稳健偏宽松(sōng)的基调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市(shì)场对央行后续采取降息(xī)操作仍有一定的预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一带一路”政(zhèng)策的概(gài)念板块的机会(huì)。

　　不过(guò)亦有市场(chǎng)人士表(biǎo)示不必(bì)过分(fēn)悲观，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必放大恐慌。在(zài)储(chǔ)蓄资金大(dà)搬家和(hé)经济复苏(sū)的大(dà)趋势(shì)下，纠结(jié)于几十个(gè)点的起伏可能会误判方向(xiàng)。边走(zǒu)边看，行情会(huì)在(zài)犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡