就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当时(shí)的持(chí)仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么(me)都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟(wěi)达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预期(qī)太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟(wěi)达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售。

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