金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民(mín)银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国(guó)银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地(dì)基(jī)础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协(xié)议，并(bìng)为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(b生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ěi)向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民(m生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ín)银行(xíng)要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同(tóng)时(shí)申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的(de)清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平(píng)台互(hù)联提(tí)供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合作(zuò)安排和(hé)联络协(xié)商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职(zhí)责(zé)，组织(zhī)市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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