今年(nián)以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情(qíng)形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn串子是什么意思网络，足球串子是什么意思)、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每(měi)月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及串子是什么意思网络，足球串子是什么意思监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前(qián串子是什么意思网络，足球串子是什么意思)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很(hěn)多销售公(gōng)司(sī)一(yī)年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的(de)投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基(jī)金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金(jīn)业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动(dòng)注销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金等(děng)第三(sān)方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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