为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别

　　在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方针下，私募基金(jīn)行业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原(yuán)则等四项(xiàng)违规行为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募(mù)基(jī)金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪(xuě)杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券投资基(jī)金业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高级(jí)管理人员黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法律责任，协会拟对其作(zuò)出纪(jì)律处分(fēn)。

　　公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存(cún)在四项违规(guī)行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关联方出资认购上海(hǎi)阿(ā)杏产品(pǐn)份额，该产品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资(zī)基(jī)金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署《投资(zī)合作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉夏(xià)桐7号私募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上行(xíng)为不(bù)符合私募基金管理人(rén)专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联(lián)交(jiāo)易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投(tóu)向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简称上海映雪(xuě)）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投向上海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长郑宇为(wèi)上(shàng)海映(yìng)雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实(shí为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别)投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷则于(yú)2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市(shì)场(chǎng)拓(tuò)展、投资(zī)运营、财务等岗位(wèi)员工存(cún)在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪杉合规(guī)风控(kòng)负责人，应当对发生在(zài)各自任职期间公司(sī)的违规行为(wèi)承(chéng)担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募(mù)基(jī)金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首(shǒu)次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾对(duì)雪杉(shān)基(jī)金出(chū)具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从(cóng)事(shì)私募基金业务活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对个别(bié)投资者的(de)风(fēng)险识别能力和风险承担能力进(jìn)行评估、未按照合同约定(dìng)如实(shí)向投(tóu)资者披露可(kě)能影(yǐng)响投资者合法权益(yì)的重大信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募管(guǎn)为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别理办(bàn)法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出具警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投(tóu)资居股(gǔ)东之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)管理(lǐ)人，全(quán)职员(yuán)工人数14人，管理(lǐ)规模区(qū)间为20-50亿元。去(qù)年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金的法人、总经(jīng)理为(wèi)汲(jí)培欣，合规(guī)风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉基(jī)金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉(shān)基金还有一家关(guān)联(lián)公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉(shān)基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募股(gǔ)权、创(chuàng)业投(tóu)资基(jī)金管理人。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发挥与(yǔ)雪杉(shān)境内平台(tái)的跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长(zhǎng)期(qī)稳定资产的投(tóu)资和(hé)并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和(hé)估值(zhí)指(zhǐ)标，以分析并提取经济(jì)周(zhōu)期(qī)中的趋势性(xìng)行(xíng)业和事件以最大(dà)化(huà)投资上行收益，同时引入(rù)非公开市场投资中的个体性估值和内在价(jià)值分析(xī)体(tǐ)系，以更好锁定投资的(de)下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基(jī)金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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