今年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是(shì)考核(hé)的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有量(liàng)风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研(yán)究人士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头(tóu)部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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