今(jīn)年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基(jī)金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民(mín)商(sh当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗āng)基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下(xià)三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合作后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗(zhǎng)固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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