金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互(hù)换通下的(de)交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资(zī什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间)者(zhě)通过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简称人(rén)民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过(guò)两(liǎng)地基础设(shè)施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn)入(rù)备(bèi)案的境外机构投(tóu)资(zī)者(zhě)，并经(jīng)外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互(hù)换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署(s什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间hǔ)了《关于(yú)内地-香(什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作(zuò)安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务(wù)，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联(lián)系外(wài)汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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