金(jīn)融(róng)界5月15日消(xiāo)息(xī) 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布(bù)一则重磅消息，再次点(diǎn)燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪市(shì)金融业专题(tí)座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三(sān)召(zhào)开。此次会议讨论的重要内容为(wèi)“在服(fú)务(wù)中国式现代(dài)化中促进金融业(yè)估(gū)值提升和高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行(xíng)、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估(gū)”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金(jīn)疯(fēng)抢金(jīn)融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商(shāng)、保险、银(yín)行(xíng)股等都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大(dà)证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题(tí)交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的后(hòu)续(xù)走势，机构之间(jiān)的(de)看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高分(fēn)红国企标(biāo)的(de)近(jìn)期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股息(xī)支付(fù)能力(lì)相对较弱板块（如部分金(jīn)融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高分红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐(zhú)步复苏，“中特1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间估(gū)”主题(tí)行(xíng)情或仍具有较(jiào)强的持续(xù)性。从估值和交(jiāo)易(yì)拥挤(jǐ)度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热(rè)度(dù)很高、波(bō)动很大但(dàn)是(shì)区间(jiān)回(huí)报不明(míng)显的阶段，表(biǎo)现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新发继续低迷(mí)，4月(yuè)新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次单(dān)月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演绎(yì)到(dào)极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系统(tǒng)性恢(huī)复是渐(jiàn)进和(hé)渐次(cì)的过(guò)程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心(xīn)，主题交(jiāo)易是过高(gāo)的(de)经济预期下修过程中的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价(jià)的有效(xiào)性，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报(bào)道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许(xǔ)多(duō)中特估的龙头股在当前位(wèi)置(zhì)对(duì)他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管从估(gū)值的角度而言(yán)许多市场参与者(zhě)可以给出(chū)许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙(lóng)头股在两三个(gè)交易日内涨幅(fú)就达(dá)201h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交(jiāo)易的(de)直(zhí)观判断，这代表着资金参与方的(de)短期泡沫化(huà)，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密(mì)集发售

　　不(bù)过在(zài)资(zī)金面，“中特估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅发售(shòu)了短(duǎn)短7个交(jiāo)易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称，该基金累(lèi)计(jì)有效认购申请份(fèn)额总额(é)超过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管理(lǐ)人将启(qǐ)动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每(měi)只产品的(de)首(shǒu)募(mù)规模上限均为(wèi)20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资(zī)金净流入也(yě)逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高(gāo)达24.75倍，成为今(jīn)年全市(shì)场规模增长(zhǎng)倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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