近期市场风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁王(wáng)股价(jià)震荡(dàng)上行，虽聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗(suī)较高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大(dà)中华和施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基(jī)金材料(liào)中(zhōng)并未解(jiě)释为何基(jī)金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志(zhì)中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电动车(chē)供应链；二(èr)是技(jì)术(shù)自主可控；三是(shì)医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益(yì)显现，全球各国的脱(tuō)碳(tàn)行动(dòng)变得越(yuè)来(lái)越重要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资(zī)者提供了重(zhòng)要的机会。中国(guó)在电(diàn)动汽(qì)车价值链的供(gōng)应(yīng)方面是全球(qiú)的(de)领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对(duì)成品车辆的需求方(fāng)面也占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外(wài)，中国也是全球电动车基(jī)础(chǔ)设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平均(jūn)一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗域中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额(é)。客户包括(kuò)特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神(shén)州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其中(zhōng)加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就是(shì)宁德时(shí)代(dài)，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集中度(dù)方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科(kē)分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于优(yōu)异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北(běi)向资(zī)金净(jìng)流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净(jìng)流入较多的其它(tā)个股还(hái)包括宁德(dé)时(shí)代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格(gé)力(lì)电(diàn)器(qì)、中(zhōng)国(guó)建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时(shí)代所处(chù)的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业发(fā)展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同(tóng)时也(yě)解释了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同(tóng)所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未(wèi)来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁(níng)德时(shí)代(dài)的竞(jìng)争(zhēng)优势不复(fù)。随着电(diàn)池成本(běn)下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁(níng)德时代和电动车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗(qí)舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代(dài)0.04％。基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有(yǒu)的前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方(fāng)。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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