财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出(chū)现异动，明星基金经理的(de)重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的(de)机构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰(tài)星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建信(xìn)基金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去年四(sì)季(jì)度新发产品在今(jīn)年一季度(dù)也(yě)重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列(liè)。被誉为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该(gāi)股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均(jūn)有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波(bō)银行(xíng)也在一季度(dù)被(bèi)朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的(de)要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量成为(wèi)持仓工商银(yín)行最多的(de)主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一季度，工商(shāng)银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)前三大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业(yè)依次为制造(zào)业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之(zhī)为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在(zài)第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先(xiān)锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一(yī)季(jì)度末，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股(gǔ)，主要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等(děng)半(bàn)导体(tǐ)材(cái)料公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自202早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称2年(nián)二季度起，中庚基(jī)金至(zhì)今(jīn)已连续4个季(jì)度减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵(líng)活(huó)配(pèi)置(zhì)，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年于今年一(yī)季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始减持常(cháng)熟(shú)银行。去年四季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一(yī)季度(dù)末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十大流通股东(dōng)行列(liè)；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续多(duō)个季度(dù)增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏(sū)南地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也得到了(le)诸多明星(xīng)基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季(jì)度(dù)末，在(zài)一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第(dì)三(sān)；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度(dù)，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易(yì)方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达(dá)优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林(lín)加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城(chéng)商(shāng)行(xíng)业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银(yín)行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备(bèi)覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅(fú)最大。需(xū)要注意(yì)的是，一(yī)季度保费收(shōu)入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则有差别，需要(yào)注意口径差(chà)异对(duì)利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷(dài)款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极(jí)低利率去抢大额(é)对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压力(lì)最大。三四(sì)月(yuè)份极低(dī)利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收(shōu)入(rù)增(zēng)早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强的子(zi)版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认(rèn)为(wèi)，大行贴(tiē)近(jìn)中特估(gū)概(gài)念，团队(duì)首选利润增速(sù)最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不(bù)错(cuò)的(de)低(dī)估值黑(hēi)马股，比(bǐ)如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行(xíng)；机构热(rè)门股中，估值可能(néng)修复的招(zhāo)商银行(xíng)和平安银行可以在(zài)业绩(jì)真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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