5月(yuè)9日(rì)晚间(jiān)，A股上市(shì)公司金(jīn)证股份发(fā)布的一则公(gōng)告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买上海文华财经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司（下(xià)称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集(jí)配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料(liào)显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年末，文华(huá)财经与国(guó)内139家期货公(gōng)司(sī)合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移(yí)动端随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经(jīng)曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能(néng)叩开(kāi)资本市场(chǎng)大门。

　　文华(huá)财name是什么意思 name是姓还是名经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文(wén)华财(cái)经首次报送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定(dìng)终止审查，文华财经(jīng)此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经(jīng)再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文华财(cái)经(jīng)申(shēn)请撤回发行上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次公开发(fā)行股票并在(zài)创业(yè)板(bǎn)上市(shì)的审核。文(wén)华财(cái)经第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份(fèn)昨晚发布(bù)的(de)公告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确定的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)大(dà)连(lián)经一）、苏(sū)州中新兴富(fù)新兴产业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投(tóu)资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上(shàng)海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴富(fù)创业(yè)投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴(xīng)富创(chuàng)投(tóu)）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合计持(chí)有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据(jù)《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次交易(yì)前(qián)，交易对方(fāng)与公司不(bù)存(cún)在关(guān)联关系(xì)。本次交易完(wán)成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次(cì)交易前，公司无(wú)控股股东、实(shí)际控制人(rén)；本次交易完(wán)成后，公(gōng)司(sī)第一大股东(dōng)不会发生(shēng)变(biàn)化，且(qiě)不存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人(rén)为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露(lù)的招(zhāo)股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲(zhé)对文(wén)华(huá)财经(jīng)的(de)直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大连经一和(hé)上海经一分别控制(zhì)文华财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的持(chí)股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领(lǐng)域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等(děng)行业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与(yǔ)政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司(sī)合作开展包(bāo)括智慧(huì)城市在内(nèi)的数字(zì)经(jīng)济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股(gǔ)份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿(yì)元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市(shì)公司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金证股(gǔ)份(fèn)证券经(jīng)纪业务软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资(zī)管机(jī)构软件收入(rù)基本(běn)持平(píng)。报告期内，数字经(jīng)济业(yè)务(wù)因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期(qī)减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融(róng)行业业务(wù)方(fāng)面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认(rèn)为(wèi)，公司(sī)金融行业的增长主要得益于两方面的因(yīn)素：一是(shì)公司在(zài)证券(quàn)市场行业(yè)占有率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极推进项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二是在资管领(lǐng)域加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设(shè)备(bèi)分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入(rù)下降(jiàng)，主要(yào)由于公司在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计(jì)等(děng)存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融科(kē)技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母(mǔ)公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利润分别(bié)name是什么意思 name是姓还是名为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经(jīng)营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文(wén)华(huá)财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和盈(yíng)利能力来(lái)看(kàn)，金证股份(fèn)均远高于文华(huá)财经，但文华(huá)财(cái)经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质(zhì)资(zī)产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利(lì)实施，对于金证(zhèng)股份而言，文(wén)华(huá)财经(jīng)的(de)优(yōu)质(zhì)资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进(jìn)一步提(tí)升；对于文华(huá)财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市无果后，可(kě)以实(shí)现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在昨晚(wǎn)发(fā)布的公告中，金证股份并未披露(lù)具(jù)体的交易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证股份与主要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书(shū)》，公(gōng)司拟向主要(yào)交易对方发(fā)行股份及(jí)支付现金(jīn)的(de)方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议(yì)书》仅为交易(yì)各(gè)方关于(yú)本(běn)次交易的初步合作意向(xiàng)，交易(yì)各方在(zài)本次交(jiāo)易(yì)中的(de)具体权(quán)利义(yì)务以及各(gè)项安(ān)排以交易(yì)各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了(le)风险提示：截至目(mù)前，本次交(jiāo)易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式的(de)交易协(xié)议，本次(cì)交易(yì)尚需(xū)履(lǚ)行(xíng)必要的内(nèi)部决(jué)策程序，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次(cì)交(jiāo)易最终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年(nián)连续(xù)3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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