财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后(hòu)的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕(shuò)去年四季(jì)度新(xīn)发产品在今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在(zài)列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王(wáng)”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓(cāng)了招商(shāng)银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末(mò)数(shù)据显示，苏(sū)农(nóng)银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价(jià)值精选以(yǐ)及工(gōng)银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机(jī)构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多的单只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股中均(jū没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课n)有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以来(lái)的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工商银行股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银(yín)行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益(yì)比较(jiào)高、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化(huà)工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电(diàn)等半导体材(cái)料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达(dá)张(zhāng)清(qīng)华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在(zài)一(yī)众重仓该股的基(jī)金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今(jīn)已(yǐ)连续(xù)4个季度(dù)减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基(jī)金共计(jì)持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前(qián)十(shí)大流通股东(dōng)一(yī)季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持(chí)不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为(wèi)苏(sū)农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至(zhì)三季度连续(xù)减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该(gāi)基(jī)金公司(sī)首度(dù)减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍(réng)持有常熟银(yín)行4294.16万股，位(wèi)居该公司第(dì)八大(dà)流通(tōng)股东(dōng)。同期(qī)，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟(shú)银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四(sì)季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多(duō)个(gè)季度增持(chí)过常熟银(yín)行、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星(x没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课īng)元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优质企(qǐ)业(yè)三年持(chí)有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最(zuì)后是(shì)股份(fèn)行。国有大(dà)行利润增速大(dà)致符合预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期(qī)；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行(xíng)增幅(fú)最(zuì)大。需(xū)要注意的(de)是，一季(jì)度(dù)保(bǎo)费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司(sī)的(de)会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体(tǐ)收入增速负(fù)增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有年初(chū)一些(xiē)大银行以(yǐ)极低利(lì)率去(qù)抢大额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息(xī)差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商(shāng)行在上述(shù)4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的子(zi)版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特(tè)估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通银行，其次是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业银(yín)行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速(sù)较(jiào)好的浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股中，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真空期进行博(bó)弈和交易(yì)。

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