就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持(chí)了英(yīng)伟(wěi)达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度(dù)高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却(què)一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不过买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜这个时候，英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还(hái)在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项(xiàng)投资(zī)的(de)话，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价(jià)在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不同(tóng)的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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