近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规(guī)行为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融(róng)企业债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持(chí)优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交易等违(wéi)规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方式，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利(lì)率债(zhài)活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于形(xíng)式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代持(chí)交易链(liàn)条(tiáo)，交易(yì)笔数(shù)和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启(qǐ)动自(zì)律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务(wù)融(róng)资工具发(fā)行定(dìng)价严(yán)重偏离市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了(le)市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露(lù)，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，抓蚯蚓真的能赚钱吗涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规案(àn)件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35抓蚯蚓真的能赚钱吗家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师(shī)事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公抓蚯蚓真的能赚钱吗正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对(duì)市场正常秩(zhì)序造(zào)成(chéng)了一定(dìng)不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从(cóng)事相关业(yè)务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立市(shì)场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和(hé)自(zì)律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态(tài)。

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