民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shu反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系ì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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