民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(d讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意à)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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