金融界5月15日(rì)消息 主题(tí)行情“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重(zhòng)磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估(gū)”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上(shàng)海(hǎi)证券交易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论的重要内容为“在服(fú)务中国式(shì)现代化(huà)中促(cù)进金融业估(gū)值提升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会(huì)机构包括银行、保险(xiǎn)、基金和(hé)券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银(yín)行股(gǔ)等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高(gāo)，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国有四大行午后集(jí)体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板(bǎn)块的(de)集体发威下，上(shàng)证综(zōng)指(zhǐ)午后(hòu)迅(xùn)速翻红(hóng)，深(shēn)成指和创业板(bǎn)一(yī)路高奏凯歌(gē)。最终收盘(pán)，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间(jiān)的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当(dāng)前(qián)“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来随着经(jīng)济的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中特(tè)估(gū)”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区(qū)间(jiān)回报(bào)不明显的(de)阶段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内部(bù)博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅(jǐn)为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转。配置型外资在(zài)4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次(cì)单月(yuè)净(jìng)流出，5月(yuè)截至(zhì)12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前(qián)3个(gè)月的平(píng)均(jūn)水平(píng)仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的(de)情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性恢复(fù)是渐进和(hé)渐次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需(xū)要(yào)时间和(hé)耐心(xīn)，主题(tí)交易(yì)是过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低(dī)了市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高(gāo)了(le)业绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低位(wèi)业(yè)绩驱动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方(fāng)更加激进。据券商(shāng)中国报道，有基(jī)金经理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在(zài)连续涨停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而(ér)言没有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角度而(ér)言许多市场参与者可(kě)以给(gěi)出许多个继续买入中(zhōng)特(tè)估的理由(yóu)，但(dàn)当一(yī)只中特估龙头股在两(liǎng)三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着(zhe)资金已迫不及待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股(gǔ)票市场交易的(de)直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在(zài)资(zī)金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售(shòu)，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事(shì)实上，不止新(xīn果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的)发基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金净流入超过(guò)12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企(qǐ)ETF年(nián)内资(zī)金净流入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数最(zuì)高(gāo)的ETF。

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