金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发(fā)布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间(jiān)市(shì)场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算(su虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么àn)公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两地(dì)基础设(shè)施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交易品(pǐn)种(zhǒng)为利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即(jí)互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的清算会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资(zī)者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需同时(shí)申(shēn)请成(chéng)为场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互(hù)联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司(sī)建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同向境(jìng)内外(wài)投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场情(qín虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么g)况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则和具(jù)体安排(pái)达成共识，并(bìng)签(qiān)署(shǔ)了(le)《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事(shì)宜的(de)谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构(gòu)在(zài)债(zhài)券及衍生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业(yè)务。清算(suàn)会员(yuán)应当(dāng)遵虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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