金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国(guó)家(jiā)和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互(hù)通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境内投资(zī)者(zhě)（即互(hù)换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商协议(铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢yì)，并为(wèi)上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的(de)境外投(tóu)资者(zhě)需同时申(shēn)请(qǐng)成为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算(suàn)会员铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立(lì)中(zhōng)央对手方(fāng)清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初(chū)期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行(xíng)、金融市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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