在股市高点成(chéng)立的主动权益类定开基金(jīn)密集迎来开(kāi)放日，近(jìn)三个月即将开放的(de)产品超3成跌破面(miàn)值，破(pò)净率达33％，亏损最(zuì)大产(chǎn)品成立满(mǎn)两年亏损43％，部分(fēn)产品甚至面临清盘危险。

　　多位行(xíng)业内人士表(biǎo)示，主(zhǔ)动(dòng)权益定开(kāi)基(jī)金(jīn)的整(zhěng)体(tǐ)破净率与基金成立时间、基金投资策略，以及统(tǒng)计样本(běn)数量等(děng)众多因素有关。其中，高点成立是基金破净的重要(yào)原因。同(tóng)时，他们(men)也建议基金公(gōng)司要更(gèng)加前瞻性(xìng)布局产品，克(kè)服(fú)短期盲目规(guī)模扩张冲动，从客户利益和导向开展(zhǎn)产(chǎn)品的布局和发(fā)行。

　　近三月60只定开权益(yì)基金开放(fàng)

　　破净率超(chāo)30％

　　近日，华南一家基金公司发布(bù)公告称，根据基金法、基金运作管(guǎn)理办(bàn)法、基金(jīn)合同的有关规定(dìng)，公司旗下主动权益一(yī)年定期开放基(jī)金最近一个开放期(qī)为2023年4月20日至2023年5月22日，若(ruò)该(gāi)开放期最后一个开放日（即2023年5月22日）日终，基金出现(xiàn)触发基金合同终止(zhǐ)的情形(xíng)，基金管理人将终止《基金合同》，并按照《基金合同》约定履行基(jī)金财(cái)产清算(suàn)程序(xù)，无须(xū)召开(kāi)基(jī)金(jīn)份额持有人大会(huì)。

　　根据公告(gào)，该(gāi)只基金的基(jī)金合同生效后(hòu)，若(ruò)登记机(jī)构(gòu)完(wán)成(chéng)每个开放期最后(hòu)一个开放日的申(shēn)购、赎回或转换业务申请确认时，基金的(de)基金份额(é)持有人(rén)数量不满200人或者基金资产净值(zhí)低(dī)于五千万元，基金(jīn)管理人在履(lǚ)行(xíng)相关监管(guǎn)报告和信息披露(lù)程序后终止基金合同(tóng)，无(wú)需召(zhào)开基金(jīn)份(fèn)额持有人大会。

　　截(jié)至2023年一季报，该(gāi)只偏债混合型基金(jīn)管理规模0.79亿元，2021年4月成立以来两年多收益(yì)率(lǜ)-4.3％，最(zuì)新(xīn)净(jìng)值为(wèi)0.957元，为“固收(shōu)+”基金中的破净产(chǎn)品。

　　据记者统计，截至5月20日，5-7月份即将到期的主动权益类定期开放基金(jīn)有(yǒu)60只（份额合并计算）即(jí)将(jiāng)迎来开放日，目前破净产品（统(tǒng)计复权(quán)净值）为20只(zhǐ)，占比达到33.33％。破净率最高(gāo)的产品成立(lì)两年来亏损(sǔn)超43％，目前基金净值仅(jǐn)为0.57元。

　　分月度来看(kàn)，主(zhǔ)动权(quán)益类定开基(jī)金5-7月份(fèn)破净率分别为33.33％、26.92％、39.29％。而8-9月份，破净率更是达到35.71％、80％。整体来看，破净率呈(chéng)现逐月震荡(dàng)上升态势。

　　上海证券基金评价(jià)研究(jiū)中心(xīn)高级分析师孙桂平(píng)对此表示，一般而言，随着基金(jīn)开放日临近，为了(le)应对基金集中(zhōng)申赎影响，基金(jīn)的(de)投资策略可能(néng)倾向于保守，权益(yì)仓位可能会(huì)有所降低。因此，在权益市场(chǎng)表现不好时(shí)，距(jù)离开放日越远，整体上破净率可能有增加趋(qū)势。当(dāng)然，整体(tǐ)破净(jìng)率情况也与(yǔ)基金成(chéng)立时间、基金投资策略，以及统计(jì)样本数量等众多(duō)因(yīn)素有关(guān)。

　　一(yī)位基金销售机构负(fù)责人也分析，今年8、9月(yuè)份到(dào)期的定开基(jī)金大多成立于2020年下半年，高点成(chéng)立是(shì)基金破净的(de)重要原因(yīn)；另一方面，8、9月份到期的定(dìng)开基金数(shù)量明显少于5、6月份，虽然(rán)8、9月份破净基(jī)金的(de)数量(liàng)较6、7月份并没有明显上涨，破净率仍较高，可能(néng)也(yě)与基(jī)金(jīn)的发行节奏存(cún)在关(guān)系。