民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(g别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了uǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(p别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了ǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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