民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàn猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种g)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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